大理国皇叔段正淳少时欠下多笔风流债。他与秦红棉偷情时被对方丈夫黄袍人撞破,段正淳仰仗精纯一阳指功夫反将黄袍人双腿打断。未婚妻舒白凤赶到,带走段正淳,临行不忘羞辱秦红棉。时光荏苒,段、舒之子段誉(李修贤 饰)已长大成人,段誉违背家训无心向武,终于不堪父母唠叨凭满脑的圣贤书私闯江湖。段誉于路结识玩蛇姑娘钟灵(林珍奇 饰),两人误闯毒蛾派领地被陷,幸有秦红棉之女木婉清(恬妮 饰)搭救。另一方面,黄袍人潜心修炼十余年后携师弟岳苍龙向段家复仇,段誉虽饮得异蛇之血功力大增,仍失手不敌黄、岳二人。为救段誉,正淳与正明赶赴万劫谷与黄袍人决战……
本想让众豪杰目睹段氏子孙乱伦通奸,不想石门开后,誉抱灵出,钟万仇反遭段正淳奚落。誉回府后,淳设宴以谢众人,木将灵的八字交给淳,淳方知灵亦是其女。木对誉始终不能释怀,夜晚木随秦红棉离去。淳从地道入甘宝宝房重叙旧情,钟万仇至,淳逃出,却被守在地道口的巴天石撞见,主仆相视而笑。 誉被鳄神擒至万劫谷,正遇云中鹤调戏灵,誉救灵,二人钻入地道,拉扯中,誉吸去众人内力。由于体内真气过胜,誉命在旦夕,正明带誉到天龙寺求高僧救治,正遇吐蕃国师鸠摩智前来索要“六脉神剑”剑谱,正明剃度,与众僧合练六脉神剑御敌,誉得枯荣大师指点一旁自练。